受到拜尔事件影响，全球草甘膦供给进一步趋紧。

    山东某农化企业负责人表示：“拜耳草甘膦意外减产，对市场供应影响很大，业内一条规模化产线的修复大约2-3个月的时间，近期又是春耕用药旺季，价格可能会有新一轮波动。”

    春季的躁动已经在企业订货排单上有所显现，国内草甘膦龙头企业兴发集团的订单排期已经到达4月份。前述企业负责人也进一步表示：“行业景气度很高，草甘膦价格飙到8万元/吨之后，价格出现了松动，再往上涨的空间有限，但因原料涨价、供给不足的因素，大幅跌价的概率很低，全年预计还会维持高景气度。”

    草甘膦是全球使用量最大的除草剂品种，约占全球除草剂市场30%份额。受供需矛盾影响，2021年草甘膦价格一路猛涨。WIND数据显示，草甘膦最新全国主流市场均价为7.66万元/吨。与2021年初2.80万元/吨的价格相比，年涨幅达到170%。

    草甘膦价格上涨主要有三方面原因：一是原料价格上涨导致生产成本大幅提升，二是在供给端，在库存低位运行的背景下，草甘膦产能增长缓慢。三是在需求端，受疫情影响，全球农资需求热潮下，草甘膦需求增长显著，不断上涨的海运运费又影响了草甘膦产品的销售。

    草甘膦2021年的高景气度也大幅推动了产业公司业绩，多家主营草甘膦的上市公司的业绩成倍增长。产业公司均表示，主营产品草甘膦销售价格同比大幅上涨，盈利能力显著增强是业绩大幅预增的主要原因之一。

    其中，润丰股份（301035.SZ）预计2021年实现归母净利润7.0亿元至8.5亿元，同比增长59.95%至94.23%。新安股份（600596.SH）预计2021年度实现净利润26亿元至27亿元，同比增长344%至362%。

    兴发集团（600141.SH）预计2021年实现净利润42亿元至44亿元，同比增长573.14%至605.19%;诺普信（002215.SZ）预计2021年度实现净利润2.50亿元至3.34亿元，同比增长50%至100%;和邦生物（603077.SH）预计2021年年度实现归属于上市公司股东的净利润与上年同期相比，将增加29.59-32.59亿元，同比增加7227.36%-7960.09%。

    在供给端没有新产能上马，需求端销售旺盛的背景下，拥有更多的产能，意味着掌握先发优势。根据百川盈孚数据，草甘膦未来1年至2年内新增产能仍有限，除了2022年内蒙古兴发科技有限公司（隶属于兴发集团）将新增产能5万吨，其他公司未披露新增产能。

    通过公开资料对国内草甘膦产能进行了梳理，兴发集团现拥有18万吨/年草甘膦产能，内蒙兴发目前在建5万吨/年草甘膦产能，计划2022年二季度投产，届时公司草甘膦产能将增加至23万吨/年；

    和邦生物草甘膦产能为5万吨，江山股份目前拥有草甘膦原药产能7万吨/年，新安股份现有草甘膦产能8万吨/年，年产量在8.5万吨左右，每年另外购1万多吨原药用于制剂生产，年销售量折合草甘膦原药近10万吨。