今年以来,化肥价格涨幅过快已经引起宏观管理部门的高度关注,钾肥市场也是一样。有消息称,国家市场监督部门已经对钾肥市场进行调查。当务之急是让钾肥价格平稳,而笔者认为惟一的解决办法是向市场投放国家的商业储备。现在离秋种的时间越来越近,即使国家给补贴,不计成本地加大进口,也远水解不了近渴。如果不解决供应的问题,即使一个时间段的价格下跌也是“假摔”。
有人担心,现在向国内市场投入商储钾肥会影响到后期进口大合同的谈判。我们可以梳理一下,这个理由是否真的能站住脚。
全球钾肥产能是过剩的,只是因为今年钾肥需求突然井喷,使得短期钾肥供应吃紧。但随着高价格的持续,钾肥生产出现暴利,全球闲置产能必然会陆续释放,产能重新匹配需求。因此,明年钾肥大概率会重新供大于求。因为疫情,亚钾国际老挝项目达产迟于计划,明年这个项目大概率投产,也可大大降低中国对国际钾肥的依赖程度。
再换一个角度看,国内的农产品价格也很难再支撑钾肥更高的价格了,因此,这个时候是钾肥抛储的最佳时机。
最坏的情况是明年国际钾肥供应紧张,价格继续维持高位。那么即使现在不抛,就靠这点国家的商业储备就能把大合同进口的价格压下去吗?如果不能压下去就不进口了吗?显然不能。
笔者之前分析过,印度没有钾肥,但今年进口的钾肥价格比中国低;印度有尿素产能,但没有成为尿素讨价还价的砝码,因为决定价格的永远是市场缺口的部分。只要是供大于求的市场,无论有无国家商业储备,大合同一定是全球价格洼地;只要是供不应求的市场,大合同和商业储备都不是核武器,而是要迅速锁定货源。
无论国际钾肥后市怎么走,基于国内当前的农业状况,抛储必须立即进行。