近日，第二十届国产高浓度磷复肥产销会在山东青岛隆重召开。经过20年发展，“国产高浓度磷复肥产销会”已经成为我国化肥行业最具影响力的大型专业品牌展会之一。按照惯例，产销会同期召开了市场分析论坛，对2019年化肥市场做了整体回顾，并对今冬明春的化肥市场进行了全面的分析和预测。

    会上，湖北三宁化工股份有限公司副总经理毛国斌围绕价格、产业升级、农需变化和工业尿素需求、国际尿素供求、期货上市、今冬明春走势七个方面详细分析了氮肥行业运行情况，并对2020年春季市场情况做出预测。

    产量高于去年   产业升级持续

    “2018年全年尿素产量5206.6万吨，2019年1月-10月产量4626万吨，同比增长3.9%，预计全年总产量在5400万吨左右，净增长在200万吨左右。”毛国斌指出，根据统计结果，近两年的全年产量最低点都在2月份，高点都在4月-6月，2018年7月份产量有明显下滑，而2019年直到9月份才出现明显下滑。今年下半年（7月份之后）产量明显高于2018年同期，预计11月-12月开工率仍会明显高于2018年同期。

    2019年前三季度，188家企业中有70家亏损，前20家盈利企业的利润总和占行业总利润的89.2%。这项数据表明，氮肥行业仍有大批企业亏损，盈利能力逐步向优势企业集中，产业升级之路正在延续。有数据显示2019年我国尿素产能为7237万吨，其中仍有部分装置常年处于停车状态，有效产能仅6800万吨左右。全国产能向西北集中，尤其内蒙、新疆产能增长迅速。长江流域产能大幅减少，传统产能大省湖北、四川、湖南、贵州等产能下降幅度最大。预计2020年有新增产能252万吨，其中包括湖北三宁80万吨、乌兰120万吨、山东明水52万吨。

    2018年全年尿素均价1930元/吨，1月-10月均价1912元/吨，2019年1月-10月均价1838元/吨，同比下降74元/吨。6月份以来连续5个月的跌跌不休已从高点下滑450元/吨以上。受印标影响，2018年10月后达到两年内的最高点。2019年同期为全年最低价，出现两极分化。原料方面同样下跌明显，晋煤中块价格2019年10月同比下降130元/吨，全年均价下降100元/吨左右。晋城末煤价格2019年10月同比下降88元/吨，全年均价下降50元/吨左右。渤海动力煤指数同比下降幅度有限，仅8元/吨。

    “在‘迷雾笼罩’下的尿素行情呈现出三个特点。一是‘快’，行情变化太快太频繁，上涨行情很少持续一周以上；二是‘大’，行情变化幅度大，尤其是10月14日印标过后，价格一路下滑，与5月份最高点相差450元/吨；三是‘长’，淡季周期长，5月份开始下滑到目前时间长达半年。”毛国斌说。

    需求变化明显  期货影响甚微

    “当前，我国工农业尿素总需求量在5000万吨左右，其中农业需求在3400万吨左右，同比下滑3%左右，大约100万吨，产业政策、农产品价格、极端天气、替代品、突发疫情等多种因素影响着农业尿素的使用量。”毛国斌分析，一方面，全国休耕轮种导致种植面积减少，极端天气和非洲猪瘟均对用肥造成了一定影响。另一方面，国家倡导有机肥替代化肥，产业结构调整以及尿素替代品的涌现大约挤占了100万吨左右的农业尿素需求。其中东北、内蒙古对大豆补贴300元/亩，玉米补贴100元/亩，导致今年玉米种植面积减少1000万亩，减少尿素使用量35万吨；湖北、湖南稻田养虾产业发展也很快，尤其是湖北江汉平原，基本上以养虾为主，2019年全国养虾面积在1500亩左右，其中精养池400万亩，减少尿素使用量15万吨以上。氯化铵、低浓度复合肥和其他尿素替代品也导致尿素使用量减少50万吨左右，2018年氯化铵产量已达1205万吨，2019年增长超过100万吨，相当于取代尿素50万吨。

    工业需求方面，近10年来，我国工业尿素发展很快，2019年工业尿素实际用量在1600万吨左右，人造板行业950万吨、三聚氰胺400万吨、车用尿素50万吨、电厂脱硫脱硝150万吨、其他工业50万吨。受环保等因素影响，2019年人造板厂和三聚氰胺开工率大幅降低，同比尿素用量下降100万吨。

    另外，今年尿素期货的上市也引发了业内的高度关注，3个月以来尿素期货究竟对现货造成了怎样的影响？毛国斌给出了如下答案。他表示，尿素期货自8月9日上市以来运行平稳，现货行情会影响期货，但期货对现货的价格影响微乎其微。目前，多数业内人士参与期货操作会受限于企业内部的管理制度，在风险管控方面仍缺少完善的制度作为支撑。此外，实物交割端仍存在诸多困难，如买方能否指定交割仓库的问题尚无法解决，不同区域交割仓升贴水的问题目前也在讨论中，并且期货交割与目前生产企业的销售体系存在冲突。

    毛国斌认为，虽然当前实物交割仍存在一定难度，但是尿素期货作为行业新变化，所有业内人士必须高度关注，正确对待期货对行业的影响，选择合适的时机和方式参与，合理利用规则为企业服务。

    国际新增产能巨大  后市需要关注出口

    目前，国际总体需求处于缓慢增长的态势，全球产能1.98亿吨。2018年-2024年全球氮肥需求增长约为1.7%，约336万吨。主要增长区为印度、巴基斯坦、美国，而德国、法国、巴西和中国的氮肥需求将会出现下降。

    中国曾经是全球最大的尿素出口国，目的地主要为印度，印度今年尿素需求有望达到3320万吨，进口有望达到880万吨，并且2020年印度需求继续向好。当前国际市场仍有部分缺口，出口仍是国内市场最重要的支撑因素之一。“未来国际市场产能将大幅增加，中长期出口形势不容乐观。”毛国斌透露，2019年-2024年国际上将有2100万吨新增尿素项目，其中尼日利亚和印度占新增产能的55%。2020年-2021年将投产952万吨，其中土库曼斯坦2020年投产115万吨，印度2020年3月投产127万吨、10月投产127万吨，俄罗斯2020年12月投产52万吨，2021年投产136万吨、220万吨两个项目，乌兹别克斯坦2021年投产175万吨。美国和印度新增产能主要自用，其他国家则以出口为主，届时中国的部分产能将不具备国际竞争优势，产业升级和淘汰的步伐仍将继续。

    预计气头尿素开工率会高于去年同期，但大幅提升的可能性不大。2019年天然气日最大供应能力比2018年增加0.6亿立方米，但高月高日仍需对市场压减用量。现阶段，天然气市场稳定为主，化工用户已经在供暖来临前开始限气，但有望提前开放。目前尿素价格持续低迷，销售价格逼近生产成本线，导致企业开停两难。

    得益于今年长江流域的油菜补贴政策和猪瘟结束，玉米用量大幅增加的支撑作用，毛国斌预测，今冬明春尿素需求量会比今年有所增加。与此同时，环保政策的刚性执行仍会对尿素产能的释放产生极大的抑制作用。

    最后毛国斌表示，目前国内尿素供求相对平衡，供略过于求，国际市场仍有少量缺口。当前尿素销售价已逼近固定床和西南天然气成本，今冬明春需求相对稳定，工需已部分复苏，农需有望略有增长。同时他还表示，尿素市场永远处在变化中，后期尿素价格走势主要取决于国内开工率和出口情况，业内人士应予以关注。