全球钾肥需求

　　倒逼谈判价格

　　据悉，加拿大钾肥公司（Canpotex）、美盛公司（Mosaic）、加阳公司（Agrium）以及乌拉尔钾肥公司（Uralkali）在本月初召开联合电话会议,预计在今年上半年与中国达成钾肥大合同协议,但具体时间目前还不确定。业内分析师表示，国际钾肥价格谈判的敲定正在逐年推迟，这样的变化不仅意味着钾肥市场传统的贸易方式在逐步分解，更凸显了钾肥行业的压力在逐年增加。

　　“2016年中国钾肥大合同价格将从去年的315美元/吨大幅下跌至240美元/吨。”加拿大蒙特利尔银行分析师Joel Jackson作出预测。他同时表示，全球钾肥价格低迷且销售量下降给钾肥企业带来巨大挑战，钾肥价格大幅下滑意味着企业利润在急剧下降。以加钾公司为例，2015年公司钾肥业务盈利明显下降。今年1月，加钾公司曾削减股息以增加现金储备，这在公司历史上尚属首次。Joel Jackson 认为：“加钾公司的业绩似乎面临一定风险。”他在接受采访时还表示，加钾公司和美盛公司等企业关闭钾肥工厂以削减钾肥产量的做法，在一定程度上起到了调节市场平衡的作用，但并不足以从根本上解决氯化钾价格持续震荡下滑的问题。

　　乌拉尔钾肥公司的市场营销总监Vladislav Lyan也表示了对钾肥市场低位盘整格局的担忧。“钾肥价格下滑有多重因素。首先，美元对其他主要货币汇率走低，在一定程度上抑制了钾肥需求。其次，全球钾肥供需矛盾将折射至下游价格走势。现阶段全球钾肥供应过剩问题凸显，国际市场受到高库存的困扰，低迷的社会需求难以消化。为争夺有限的需求，各供应商之间的价格竞争愈演愈烈，导致钾肥价格持续呈下行趋势。”Vladislav Lyan介绍，2015年全球钾肥需求总量约为6100万吨，同比下降了3 %-4%。预计今年全球钾肥需求量将进一步下降至5800万—6000万吨。Vladislav Lyan 认为：“全球钾肥需求量的下降将对中国钾肥大合同谈判的时间和结果带来巨大影响。”

　　合同价格预判

　　下滑或超预期

　　钾肥暴利时代早已终结。钾肥价格自2008年飙升至800美元/吨后,呈逐年下跌趋势。2015年中国氯化钾进口大合同价格为315美元/吨，印度为332美元/吨。今年4月印度钾肥大合同过渡价格定为297美元/吨，比上一年度下降35美元/吨。本月初，孟加拉国进行29万吨标准氯化钾招标活动。从供货商报价情况看，低端价格已滑落至233.3美元/吨（到岸价）。

　　纵观国际钾肥市场，近期基本呈现稳中略有回落态势，国际钾肥主产区离岸价格均出现5-10美元/吨下滑。东南亚地区标准氯化钾散货到岸价滑落至240美元/吨，巴西大颗粒氯化钾价格在240美元/吨徘徊。根据历年中国钾肥大合同价格与其他国家和地区价格对比不难发现，中国钾肥合同价格与亚洲标准氯化钾散货到岸价价差平均在25-30美元/吨之间，与巴西地区大颗粒氯化钾价差在20-50美元/吨。因此，业内分析人士认为2016年中国钾肥进口大合同价格将会锁定在210美元/吨左右，较前期预测值下滑20美元/吨，且与2005-2006年度合同价格基本吻合。

　　市场也存在不同声音。部分国际供应商认为，美国钾肥价格小幅上涨有助于提振市场信心，并表示钾肥行情应已到了触底并逐步谋求反弹的阶段。本月初，美盛公司和Intrepid公司发表共同声明，对美国市场氯化钾价格提高15美元/吨，此报价对市场形成有效支撑；同时新奥尔良港大颗粒氯化钾离岸价首升至180美元/吨。

　　产能扩张库存高企

　　供需格局仍存矛盾

　　“中国钾肥进口大合同谈判价格历年都是全球价格风向标。大合同谈判之所以如此重要，是因中国钾肥进口需求左右着国际钾肥市场行情。”蒙特利尔银行分析师Joel Jackson表示，中国是世界最大钾肥进口国，占全球钾肥需求量的20%。但中国生产商只可满足国内50%左右钾肥需求，另外一半仍依靠海运进口。目前，中国钾肥供应商为加拿大、美国、白俄罗斯、俄罗斯、以色列等国，这五大钾肥生产商的氯化钾出口量占据全球总量的80%以上。

　　而在国际供应相对宽松的市场环境下，国际钾肥新产能的扩张还在继续。欧洲最大钾肥生产企业德国钾盐集团（K+S）在加拿大的Legacy钾肥项目将于2016年夏天调试，到2017年底项目产能将达200万吨。

　　必和必拓公司在加拿大萨斯喀彻温省的Jansen项目也在继续推进。Jansen被称为世界最好的未开发钾盐资源，该矿矿山寿命大约70年，在此期间预计年产能1000万吨钾盐。该项目预计将在2020年之后正式投产。

　　土库曼斯坦将于2017年建成加尔雷克钾肥采矿联合体，联合体建成后所生产的清洁钾肥不仅能满足该国国内需求，而且计划每年出口100多万吨。据地质勘查资料显示，加尔雷克矿区一级钾矿储量可供开采45年。另外一座计划建在科坚达格山麓的工业综合体，占地100多公顷，年产能140多万吨钾肥，将成为中亚最大钾肥厂。

　　国际分析师预计，2016年中国的氯化钾总进口量将明显减少。统计数据表明，2015年中国结转库存量超过500万吨。截至2016年4月底，中国沿海主要港口钾肥库存量约200万吨，与去年同期相比增加了40.8%。综合判断，国内钾肥库存压力尚在，一旦钾肥大合同签订，将有大量新货源涌入，供需矛盾再度升级，难免会再次引发价格跌落，或对国内加工业造成巨大冲击。